산업용 로봇 관련주 4 종목 정리 : 포메탈, 에스피지, 로보스타, 알에스토오토메이션

이재용 삼성전자 부회장이 로봇사업을 삼성의 미래사업으로 육성한다는 소식에 로봇 관련주들이 관심을 받고 있습니다. 이에 오늘은 산업용 로봇 관련주인 포메탈, 에스피지, 로보스타, 알에스토오토메이션 종목들에 대해 알아보도록 하겠습니다.

 

산업용 로봇 관련주

 

산업용 로봇 관련주 4 종목 정리 : 포메탈, 에스피지, 로보스타, 알에스토오토메이션

 

1. "포메탈" 주식

○ 사업내용

포메탈은 1969년 협진단철공업사로 설립되어 1985년 법인전환 이후 2009년 포메탈로 상호를 변경하였습니다.

 

주요 전방산업으로는 자동차, 방위, 조선, 발전, 석유화학, 의료장비 등 거의 모든 기계공업 산업에 부품을 공급하고 있습니다.

 

단조산업은 전방산업의 경기변동에 큰 영향을 받으며 전반적인 국제, 국내 경기 그리고 정부의 국방 시책과 사회간접자본에 대한 투자정책 및 환율 변동에 영향을 받습니다.

○ 관련주 이유

포메탈은 세계적인 수준의 로봇·풍력 감속 기어를 생산하고 있습니다. 포메탈은 안정적인 실적을 유지하고 있는 업체로 로봇 분야는 로봇용 RV 감속기의 선전에 힘입어 꾸준한 성장을 하고 있습니다.

 

포메탈의 2021년도 3분기 매출은 전기 동기 대비 16.6%가 증가한 450억 원입니다. 산업분야별로 전기 대비 산업기계 65.8%, 자동차 10.6%, 농기계 60.9% 성장하였으며, 로봇풍력과 방위산업 부문은 수주량 감소로 각각 27.8%, 15.8% 하락하였습니다. 수출액은 전기 대비 5.1% 감소한 105억 원으로 전체 매출액에서 23%를 차지하였습니다.

 

모든 기계산업이 단조산업의 전방산업이며 그중 산업기계, 자동차, 로봇/풍력, 방위산업, 농기계 등 5개 분야가 우리 회사의 주력 고객입니다. 그 중 자동차 산업과 로봇/풍력은 수출의존도가 큰 산업이므로 환율 및 국제경기의 영향을 직접적으로 받는 경향이 있습니다. 방위산업은 환율이나 경기에 영향을 받지 않는 특성이 있습니다.
 

단조산업은 거의 모든 기계공업 즉 산업기계, 자동차, 방위산업, 조선공업, 농기계, 철도차량, 발전설비, 석유화학플랜트, 의료장비, 로봇/풍력 등의 산업 전 분야에 걸쳐서 부품을 공급하는 산업으로 국내에 있는 수백 개의 군소 단조 회사에 대한 집계 데이터마저 존재하지 않는 것이 현실입니다. 그리고 사용처인 기계 메이커에도 단조품의 사용량과 금액에 대한 집계 데이터가 없고 국내 단조품 시장 규모에 대한 데이터도 없는 관계로 시장점유율을 산출 하기는 곤란한 실정입니다.

우리 회사는 2014년 산업통상자원부로부터 우수기술연구센터(ATC)로 지정을 받고 난성형재 열간 단조기술을 이용한 항공기 착륙장치의 고강도 핵심 부품개발 과제를 3년간 수행하였습니다. 이는 기술 수준이 선진국에 비하여 낙후되었던 분야인만큼 항공부품 단조기술을 확보함으로써 수입대체 효과 및 수출을 통한 항공기 부품 제조 기업으로 성장할 계획입니다. 

 

포메탈 강점은 단조공법을 사용하면서 복잡하고 난해한 형상의 기계부품을 생산해 내는 기술력에 있습니다. 반면에 단순한 형상의 기계부품의 대량생산에 있어서는 원가경쟁력이 약한 단점이 있습니다

○ 포메탈 재무제표

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2. "에스피지" 주식

○ 사업내용

에스피지는 정밀 제어용 모터 및 감속기 부품 개발, 생산 및 판매를 주요 업으로 하고 있습니다.

 

고마진 전략에 따라 지역별 수출 비중을 차별화 할 계획으로 저마진 제품을 주로 판매하는 미주지역의 매출은 유지하는 한편, 고마진 제품을 주로 수출하는 일본과 유럽 쪽의 수출은 전략적으로 확대, 수익성 개선에 주력하고 있습니다.

 

에스피지는 삼성전자, LG전자의 최첨단 PDP, LCD 라인뿐만 아니라, 미국의 GE, Whirlpool에도 공급하고 있습니다.

○ 관련주 이유

정밀 감속기는 반도체 장비와 공작기계, 산업용 로봇 등에 널리 쓰입니다. 2021년 상용화한 초소형 정밀 감속기는 서비스형 로봇에 적용되고 있습니다.

 

에스피지 대표는 언로사와의 인터뷰에서 “지난해까지 산업용과 서비스형 로봇 감속기 매출 비중은 7대 3 정도였는데, 올해부터는 서비스형 로봇 시장을 강화해 5대 5까지 끌어올릴 계획”이라며 이같이 밝힌 바 있습니다.

 

에스피지는 지난 1991년 3월 창업 이래 소형 기어드 모터 전문 제조업체로서 지난 2002년 7월에 코스닥시장에 상장하였습니다. 소형 기어드 모터의 주요 기능은 자동화 시스템 및 가전기기 등에 사용되는 소형 모터에 기어 박스 세트를 부착하여 무거운 것을 운반하거나 들어 올릴 수 있는 힘을 제공하는 것입니다.

제품의 주요 용도를 보면 첫째, 공장자동화 용도로 포장용 기기, 최첨단 반도체 및 PDP, LCD 등 생산라인의 컨베이어 구동 용도 기기로 투입됩니다. 둘째, 사무자동화 용도로 복사기, 문서세단기, 자동문, 동전계수기, 지폐계수기 등에 쓰이며, 셋째, 홈 자동화 용도로 고급 좌우 개폐형 냉장고의 얼음분쇄기, 의료용 침대, 정수기, 비데기, 제습기 등 다양하게 적용되고 있습니다. 이외에도 자동판매기, 음식물 분쇄기, 4D Chair, 아이스 슬러시, 녹즙기, 전철 티켓 개찰기, 비닐하우스 개폐기 등에 이르기까지 매우 광범위한 사용처를 갖고 있습니다.

기어드 모터를 제품 형태별로 분류하면, 3,500여 종에 달하는 다품종 소량 생산에 적합한 Standard  AC/DC  geared  motor와 소품종 대량 생산에 적합한 Shaded pole  geared  motor, Fan BLDC motor가 대표적 주력 품목입니다. 그 외에 로봇산업용 제품과 반도체 장비, 공작기계 등에 주로 적용되는 유성감속기 외에  특수용도의 정밀 감속기까지 그 영역을 넓혀 가고 있습니다.

또한 에스피지는 국내 최대 FAN 모터 제조업체인 ㈜ 성신을 흡수 합병하여 약 48년이 넘는 결코 짧지 않은 소형 모터의 제조 기술 및 노하우를 확보하게 되었습니다.

 

㈜ 성신이 영위한 주요 사업은 냉장고, 오븐, 에어컨, 식기세척기 등 가전기기에 사용되는 소형 모터(AC Motor, BLDC Motor 등), Outer Rotor Motor (Axial Fan type, Siroco Fan type 등), 송풍기 및 에어커튼을 생산ㆍ판매하고 있습니다.

 

특히 해당 제품들은 높은 기술력과 다양한 수요처, 가전 특성상 지속적인 신규 제품 개발 및 대체 수요 확보로 인해 경기 변동 민감도가 낮은 편에 속하는 사업구조를 가지고 있습니다.

 

또한 가전제품의 개발단계에서부터 참여하여 해당 가전제품에서 요구하는 다양한 스펙에 맞는 모터를 생산하고 있으며, 현재 약 900개의 기종을 생산하고 있습니다. 매출 비중은 국내가 약 36%, 미주와 유럽지역에서 약 28%가 발생하며 이외에 중국, 동남아시아 등에서 발생하고 있습니다.

○ 에스피지 재무제표

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3. "로보스타" 주식

○ 사업내용

로보스타는 1999년 2월에 산업용 로봇 제조업 등을 주목적으로 설립되었으며, 2011년 10월 17일에 코스닥시장에 상장하였습니다.

 

디스플레이, 자동차 등 다양한 제조현장에서 공정 내 자동화 작업을 수행하기 위해 활용되는 산업용 로봇, FPD장비, IT부품 제조장비 등 제조 및 판매를 주요 사업으로 하고 있습니다.

 

로보스타의 제조용 로봇의 주요 제품은 이적재용 로봇으로, 시장점유율은 2019년 기준 10.6%를 차지합니다.

○ 관련주 이유

로보스타는 2018년 LG전자에 인수되었으며, 2019년 기준 이적재용 로봇 등 국내 중소형 산업용 로봇분야에서 시장 점유율 1위를 차지하였습니다.

 

로보스타는 제조용 로봇 및 자동화 장비 STAGE 및 공정/물류장비를 개발, 생산하는 산업용 로봇 전문업체입니다. 주 사업은 제조시설의 자동화 투자를 대상으로 하는 수주사업이 대부분이며, 전방산업의 투자 환경에 따라 매출액의 영향을 받습니다.

과거에는 Display, 자동차, IT 기기 산업에 많은 매출 비중을 차지하였으나, 현재는 2차 전지, 반도체 산업의 사업 비중을 확대하고 있고, 산업을 구분하지 않는 물류장비 사업을 영위하며 특정 산업으로 인한 매출 Risk는 크지 않은 편입니다.

 

○ 로보스타 재무제표

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4. "알에스오토메이션" 주식

○ 사업내용

알에스오토메이션은 2009년 공장자동화장비의 개발, 생산 및 판매를 목적으로 설립되었으며 주요 제품은 MMC-E 로봇 모션제어기, ESS용 전력변환장치(PCS) 등이 있습니다.

 

로봇 모션 제어 및 에너지 제어 장치를 제품군으로 보유한 국내 유일의 기업입니다.

 

알에스오토메이션이 제공하는 모션제어기 및 드라이브 제품들은 4차 산업혁명 및 이의 근간이 되는 IoT, 로봇, 스마트 팩토리 등의 핵심 장치들입니다.

○ 관련주 이유

알에스오토메이션은 1995년 삼성전자에서 조직된 자동화 팀에서 출발해 삼성전자 연구소장과 로크웰삼성오토메이션 전무이사를 역임한 강덕현 대표의 주도하에 2010년 알에스오토메이션으로 분사한 기업입니다.

 

알에스오토메이션은 로봇 모션 제어 및 에너지 제어 장치를 제품군으로 보유한 국내 유일의 기업입니다. 개발/제조/판매되는 본 제품들은 생산 공정의 자동화는 물론 현재 산업계의 화두인 4차 산업혁명 및 이의 근간이 되는 IoT, 로봇, 스마트 팩토리, 나아가서는 스마트 시티의 핵심 장치들입니다.

 

일본 주요 산업용 로봇 제조업체인 야스까와(YASKAWA)에 로봇모션 제어기를 공급하는 유일한 기업입니다.

○ 알에스오토메이션 재무제표

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